Modern Portfolio Theory

Modern Portfolio Theory (MPT) – nowoczesna teoria portfela, koncepcja finansowa opisująca dobór składników portfolio (portfela) inwestycyjnego, w oparciu o stosunek ryzyka do stopy zwrotu. MPT pokazuje, że inwestor może stworzyć portfolio złożone z wielu klas aktywów, które maksymalizuje stopę zwrotu z zachowaniem danego poziomu ryzyka. Odwrotnie, określając oczekiwany poziom stopy zwrotu, inwestor może stworzyć portfolio o najmniejszym możliwym poziomie ryzyka. Kluczem do osiągnięcia tych założeń jest wykorzystanie w konstrukcji portfolio klas aktywów o negatywnej korelacji (jeśli wycena jednego aktywu rośnie, to drugiego odpowiednio maleje). Dzięki temu, nawet jeśli wyceny poszczególnych aktywów są zmienne w czasie, to zmienność dla całego portfolio pozostaje niewielka. Teoria została opublikowana przez Harry’ego Markowitza w artykule Portfolio Selection z 1952. Za jej opisanie został uhonorowany Noblem w dziedzinie ekonomii w 1990.

« Powrót do Leksykonu

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *